华夏比特币ETF (3042 HK / 83042 HK / 9042 HK)

華夏比特幣ETF（股票代碼：3042 HK / 83042 HK / 9042 HK）是由華夏基金（香港）有限公司發行的首隻在香港聯交所上市的現貨比特幣ETF。該產品旨在為投資者提供緊密追蹤比特幣市場表現的投資途徑，以芝商所CF比特幣指數（亞太收市價）為基準，在扣除費用前實現與比特幣價格變動高度一致的回報。作為受香港證監會監管的合規金融產品，華夏比特幣ETF結合了傳統資本市場的透明度與加密資產的增長潛力，成為機構與零售投資者配置數字資產的便捷工具。

核心投資亮點

華夏比特幣ETF具備多項獨特優勢，使其在亞太地區虛擬資產投資領域中脫穎而出：

• 直接持有實物比特幣：基金100%直接投資於現貨比特幣，避免期貨合約滾動成本與展期風險，確保更精準的價格追蹤。
• 多重交易櫃檯支援：提供港幣、人民幣及美元三種交易貨幣選擇，方便不同類型投資者參與。
• 雙重申購贖回機制：支持現金與實物（in-kind）申購贖回，提升流動性管理彈性，降低市場衝擊成本。
• 高流動性做市商支持：由中信里昂、Jane Street、Optiver等國際頂級做市商提供持續報價，保障市場深度與穩定性。
• 稅務優勢明顯：香港居民投資無需繳納資本利得稅或股息稅，提升整體回報吸引力。

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基金概覽與關鍵數據

截至2025年7月3日，基金單位資產淨值為1.7242美元，對應港幣13.5350及人民幣12.3434。ETF在港交所主板上市，三個交易代碼分別為3042.HK（港幣）、83042.HK（人民幣）和9042.HK（美元），每手買賣單位為100股。

投資表現與回報分析

華夏比特幣ETF自成立以來表現強勁，充分反映比特幣市場的上升動能：

• 本年至今回報：+72.87%
• 一年回報：+67.2%
• 自成立起累計回報：+15.3%

數據顯示，該ETF有效捕捉了比特幣的價格上漲趨勢。其追蹤誤差控制在極低水平——滾動一年跟蹤誤差僅為0.09%，而跟蹤偏離度為-2.15%（截至2025年5月31日），表明基金管理效率高，運作穩定。

指數方面，芝商所CF比特幣指數（亞太收市價）於2025年7月3日收報109,326.4美元，單日上漲2.13%。該指數由CF Benchmarks Ltd.提供，採用多個合規虛擬資產交易平台的價格數據計算，確保公允性和代表性。

持倉結構與資產配置

截至2025年7月3日，華夏比特幣ETF的持倉高度集中於底層資產：

• VA BITCOIN CURRENCY：99.97%
• 其他現金等價物：少量用於日常運營

這種純粹的資產配置策略確保了ETF能最大限度地反映比特幣本身的市場走勢，減少其他干擾因素影響。由於基金僅投資於單一資產類別，也意味著投資者需承擔較高的集中性風險。

風險提示與投資注意事項

投資華夏比特幣ETF涉及以下主要風險：

• 極端價格波動風險：比特幣價格可能在短時間內大幅波動，導致基金價值劇烈起伏。
• 監管政策不確定性：各國對加密資產的監管態度不斷演變，可能影響市場流動性與合規框架。
• 網絡安全與托管風險：儘管由專業機構托管，仍存在黑客攻擊、私鑰遺失等潛在威脅。
• 追蹤誤差風險：雖誤差極小，但管理費、交易成本等因素仍可能導致與指數表現出現偏差。
• 流動性差異風險：上市類別在二級市場交易，可能出現折價或溢價；非上市類別按淨值贖回，兩者流動性機制不同。

投資者應仔細閱讀基金章程及產品資料概要，全面了解風險因素後再作出決策。

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常見問題解答（FAQ）

什麼是現貨比特幣ETF？

現貨比特易ETF是一種在傳統證券交易所上市的基金，直接持有實際比特幣作為底層資產。它讓投資者無需自行開設加密錢包或管理私鑰，即可參與比特幣價格變動。

華夏比特幣ETF與期貨ETF有何區別？

現貨ETF直接持有比特幣，追蹤精度更高；而期貨ETF透過期貨合約間接投資，存在展期成本與基差風險，長期持有可能偏離現貨價格。

投資者如何買賣此ETF？

可透過任何支援港股交易的券商賬戶，像買賣股票一樣下單。支持港幣、人民幣、美元三種貨幣交易。

是否需要通過知識測驗才能投資？

是的。根據香港監管要求，零售投資者需完成虛擬資產相關知識測試，內容涵蓋培訓經歷、工作經驗或交易記錄三項之一即可通過。

為何選擇香港上市的比特幣ETF而非直接購買比特幣？

主要優勢包括：受監管保障、免稅待遇、交易便捷、無需自行保管私鑰、支持現金申贖等，大幅降低個人操作風險與技術門檻。

ETF是否支付股息？

不派息。所有收益來自資本增值，適合追求長期資本增長而非現金流回報的投資者。

參與證券商與做市商網絡

華夏比特幣ETF擁有廣泛的參與機構支持：

• 實物與現金申購券商：艾德證券、復星國際證券、華贏東方、勝利證券
• 現金申購專用券商：富途證券、海通國際、華泰金融、招商證券(香港)等
• 做市商：中信里昂、Jane Street Asia、Optiver、Virtu Financial 等國際機構

強大的做市商陣容確保市場持續有買賣盤口，提升交易效率與價格穩定性。

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結語

華夏比特易ETF為亞太投資者打開了一扇通往數字資產世界的安全之門。憑藉其合規架構、透明運作與高效追蹤能力，該產品正逐步成為主流投資組合中的重要組成部分。隨著全球對比特易認可度持續提升，此類受監管的ETF將在推動加密資產機構化進程中發揮關鍵作用。